Die kurze Antwort
Section 1091 des Internal Revenue Code versagt einen Verlust, wenn ein Steuerpflichtiger Aktien oder Wertpapiere mit Verlust verkauft und innerhalb von 30 Tagen vor oder nach dem Verkauf im Wesentlichen identische Aktien oder Wertpapiere erwirbt. Der gesetzliche Anknüpfungspunkt ist die Wendung "stock or securities".
Die zutreffende Aussage ist damit enger als die verbreitete. Ein digitaler Vermögenswert, der für diese Zwecke weder Aktie noch Wertpapier ist, liegt nach dem Wortlaut außerhalb von section 1091. Ein digitaler Vermögenswert, der ein Wertpapier ist, liegt nicht schon deshalb außerhalb, weil er digital ist. Entscheidend ist die Einordnung, und die Einordnung erfolgt bezogen auf den einzelnen Wert, nicht auf die gesamte Kategorie.
Also: Schreiben Sie niemals pauschal "die Wash-Sale-Regel gilt nicht für Krypto" und stützen Sie sich nicht darauf. Schreiben Sie stattdessen: Ob section 1091 greift, hängt davon ab, ob der konkrete Wert für Zwecke der Bundeseinkommensteuer eine Aktie oder ein Wertpapier ist, und diese Feststellung ist für jeden Wert einzeln zu treffen.
Was die Regel bewirkt, wenn sie greift
Greift section 1091, ist der Verlust nicht endgültig verloren — er wird beim Verkauf nicht anerkannt und den Anschaffungskosten der Ersatzposition zugerechnet, und die Haltedauer der veräußerten Position wird an die Ersatzposition angehängt. Wirtschaftlich wirkt das als Streckung, nicht als Verfall. Das ist bei der Bewertung einer Fehleinschätzung bedeutsam: Ein zu Unrecht geltend gemachter Verlust ist ein Zeitpunktfehler mit Sanktions- und Zinsrisiko, regelmäßig aber kein dauerhafter Unterschied.
Das Zeitfenster umfasst 61 Tage: den Tag des Verkaufs, die 30 Tage davor und die 30 Tage danach. Es erfasst Käufe auf anderen Konten des Steuerpflichtigen, unter bestimmten Umständen in einer IRA und durch den Ehegatten. Ein Rückkauf über ein anderes Konto entzieht sich der Regel nicht, wo sie gilt.
Wo die Einordnungsfrage tatsächlich greift
Mehrere Kategorien verlangen eine Einzelprüfung statt einer Standardannahme:
- Token, deren Emission oder wirtschaftliche Ausgestaltung einem Investmentvertrag ähnelt. Ob ein Token steuerlich ein Wertpapier ist, entscheidet sich nicht allein durch den Ausgang eines wertpapierrechtlichen Verfahrens; als Hintergrund ist eine solche Beurteilung aber auch nicht bedeutungslos.
- Tokenisierte Eigenkapital- und Fremdkapitalinstrumente, die zugrunde liegende Aktien oder Wertpapiere abbilden. Die Hülle beseitigt den Charakter des Basiswerts nicht.
- Börsengehandelte Produkte, die digitale Vermögenswerte halten. Anteile an einem Fonds oder Trust sind Anteile. Wer ein Spot-Krypto-ETP mit Verlust verkauft und innerhalb des Fensters zurückkauft, befindet sich unmittelbar in der gewöhnlichen Wash-Sale-Prüfung für Fondsanteile, gleich was der Fonds hält.
- Derivate und strukturierte Positionen, bei denen gesonderte Vorschriften zu Straddles und konstruktiven Veräußerungen unabhängig von section 1091 greifen können.
Die Vorschriften, die nicht von section 1091 abhängen
Auch wo section 1091 nicht greift, können drei weitere Grundsätze einen Verlust berühren:
Wirtschaftliche Substanz und die Grenze zum Scheingeschäft. Ein Verkauf, der die wirtschaftliche Lage des Steuerpflichtigen in keiner Hinsicht verändert, kann nach allgemeinen Grundsätzen angegriffen werden, unabhängig von einer besonderen gesetzlichen Zuordnungsregel.
Regeln zu nahestehenden Personen. Verluste aus Verkäufen an bestimmte nahestehende Personen und Rechtsträger werden nach gesonderten Vorschriften nicht anerkannt.
Straddle-Regeln. Bestehen gegenläufige Positionen, kann die Verlustberücksichtigung nach Regeln gestreckt werden, die mit section 1091 nichts zu tun haben.
Eine Verluststrategie, die vollständig auf der Annahme beruht, es gebe keine Zuordnungsregel, ist daher weniger belastbar, als sie wirkt.
Gesetzgebungsrisiko
Vorschläge, die Wash-Sale-Behandlung auf digitale Vermögenswerte zu erstrecken, wurden wiederholt eingebracht. Keiner davon ändert ein Vorjahr rückwirkend, sofern er nicht mit Rückwirkung erlassen wird, doch machen sie vorausschauende Planung brüchig. Jede Planung, die vom aktuellen Anwendungsbereich abhängt, sollte datumsbezogen sein und jährlich überprüft statt als Dauerzustand behandelt werden.
Rechenbeispiel
Ein Steuerpflichtiger hält zwei Verlustpositionen, verkauft beide am 3. Dezember und kauft am 9. Dezember identische Positionen zurück.
Position 1 ist ein Token, bei dem der Steuerpflichtige und sein Berater zu dem dokumentiert begründeten Ergebnis gelangt sind, dass er für diese Zwecke weder Aktie noch Wertpapier ist. Nach dieser Beurteilung versagt section 1091 den Verlust nicht, wobei das Geschäft gleichwohl wirtschaftlich real sein muss.
Position 2 sind Anteile an einem börsengehandelten Produkt. Das sind Anteile — der Verlust wird nicht anerkannt, den Anschaffungskosten der zurückgekauften Anteile zugerechnet und die Haltedauer angehängt.
Gleiches Datum, gleiche Strategie, gegenteilige Ergebnisse, weil die Werte verschiedene Dinge sind.
Was diese Antwort verändert
- Die Einordnung des konkreten Werts.
- Der Veranlagungszeitraum und eine etwaige erlassene Gesetzesänderung.
- Wer zurückgekauft hat, einschließlich Ehegatte oder beherrschter Rechtsträger.
- Ob der Rückkauf im Wesentlichen identisch und nicht bloß ähnlich ist — ein anderer Token mit anderen Rechten ist nicht automatisch im Wesentlichen identisch.
- Ob andere verlustbegrenzende Vorschriften unabhängig von section 1091 greifen.
- Ob der Steuerpflichtige Händler ist oder eine Mark-to-Market-Wahl ausgeübt hat, was den Rahmen vollständig verändert.
Verwandte HolderTax-Seiten
- Verlustrealisierung zum Jahresende mit Einordnungsvarianten
- Wertlose, aufgegebene und eingefrorene Token
- Methoden zur Ermittlung der Anschaffungskosten in den USA
Hinweis zur Quellenlage
Abgeleitet aus section 1091 des Internal Revenue Code in der auf uscode.house.gov veröffentlichten Fassung sowie den zugehörigen verlustbegrenzenden Vorschriften. Nicht fachlich geprüft. Diese Seite verzichtet bewusst auf eine kategorieweite Aussage zu digitalen Vermögenswerten; keine Verlustposition sollte auf Grundlage eines allgemeinen Beitrags eingenommen werden. Die Einordnung Ihres konkreten Werts ist mit einer US-Steuerfachkraft zu prüfen und im Zeitpunkt der Entscheidung zu dokumentieren.